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具有节能、碳排放 量少

作者:admin 发布时间:2019-05-09 13:28

  本年度报告摘要来自年度报告全文,为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读年度报告全文。

  公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为:以2786090601为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.00元(含税),送红股0股(含税),不以公积金转增股本。

  公司主营业务主要包括:氯化钾的开发、生产和销售;盐湖资源综合开发利用等。综合利用项目主要产品为硝酸钾、氢氧化钾、碳酸钾、金属镁、甲醇、纯碱、烧碱、硝酸钠、PVC、尿素、碳酸锂等。

  主要业务板块分布中,氯化钾业务、碳酸锂业务为公司报告期利润的主要来源,镁板块、化工板块报告期亏损较大。

  公司钾肥板块由钾肥分公司、三元钾肥、元通钾肥、晶达科技等分子公司组成,主要产品为氯化钾,氯化钾目前是公司的核心业务,2018年公司氯化钾产销整体保持平稳,受行业供需格局改善,景气度回暖,共生产氯化钾483.38万吨,较上年增加36.29万吨;销量468.8万吨,较上年增加13.47万吨,钾肥价格较去年同期增加308元/吨(不含税);公司在钾产业发展致力于推进“走出钾”战略,主要包括三方面内容,一是走出去合作开发境外钾资源,建立境外钾基地,二是巩固钾,做好察尔汗盐湖钾资源的创新开发和柴达木盆地的深层卤水资源跟踪,保障国内500万吨钾肥规模稳定生产,三是提升钾,延伸钾产业链,增加附加值,在钾的下游产品,公司主要生产碳酸钾、氢氧化钾、硝酸钾。

  钾是农作物生长三大必需的营养元素之一,钾肥稳定供给,直接关系到国家的粮食安全问题。由于全球钾盐资源储量分布极不均衡,钾肥生产在地域和生产厂商方面呈现极高的集中度。北美三大钾肥生产厂商和东欧两大钾肥生产厂商垄断了全球约75%的钾肥产能。

  我国是钾资源缺乏的国家,目前探明储量仅占全球的2%,主要集中在青海柴达木盆地的盐湖中。我国每年钾肥潜在需求量2000万吨以上,实际消费量1500万吨,约占全球总消耗量的20%。

  据ICL研判,全球主要作物增长趋势确定,大部分作物需求稳步增长,库存消费比位于近三十年来底部区间,对钾肥需求形成支撑。拉美地区、中国果蔬等对钾需求较高作物的经济增长,刺激钾肥出货量提升。据美盛预期,钾肥需求未来4年将以2.5%的复合速度持续增长。

  过去两年,由于强劲的需求增长以及有限的新产能投放,钾肥价格稳步增长,市场价从1950元/吨涨至2420元/吨,海外大合同价也从2017年的259美金/吨提升至2018年内的280美金/吨,钾肥后市相对乐观。

  报告期,公司控股子公司蓝科锂业生产碳酸锂1.1万吨,销售1.13万吨。碳酸锂产量实现装置满产,产销量较上年同比大幅增长,受行业产品价格回落,单位平均售价有所下降。为加快公司锂产业布局,报告期公司启动建设“2+3”碳酸锂项目,分别由子公司青海盐湖比亚迪资源开发有限公司新建年产3万吨/年电池级碳酸锂项目,子公司蓝科锂业扩建2万吨/年电池级碳酸锂项目,未来碳酸锂产能合计达到6万吨,现蓝科锂业2万吨碳酸锂项目在开工建设中,已完成总体进度的55%,按照项目总体进度安排,项目计划年内整体投料试车。3万吨碳酸锂项目积极落实项目前期工作。

  锂是主要战略新兴产业的“关键原料”。当前和可预见的未来,新能源、人工智能、航空航天等主要战略性新兴产业都离不开锂原料。锂资源主要分为卤水锂资源及矿石锂资源。卤水锂资源主要为氯化物、碳酸盐、硫酸盐三种形式。从区域分布来看,锂资源产量主要集中在澳洲、智利、阿根廷和中国,4国占比达95%。全球锂资源储量折金属为1350万吨,主要分为盐湖锂资源和矿石锂资源。其中,盐湖资源占80%,主要分布在智利、玻利维亚、中国、阿根廷;锂矿石占20%,主要分布于美国、刚果、俄罗斯、澳大利亚、塞尔维亚和中国,全球65%矿石资源由澳大利亚泰利森公司供应。

  青海盐湖主要分布在察尔汗、东、西台吉乃尔湖、大柴旦盐湖、一里坪盐湖、大浪滩盐湖、巴仑马海盐湖;西藏主要分布在扎布耶盐湖、结则茶卡盐。

  我国绝大多数盐湖卤水都有一个共同的特点,即高镁锂比,其数值可达40-1800,并且二者相近的离子半径及相似的化学性质使其分离提取十分困难。当前的盐湖提锂工艺中已经用于工业生产及具有应用前景的有沉淀法、煅烧浸提法、吸附法、膜法、溶剂萃取法等。

  锂产业链下游应用十分广泛,包括新能源汽车领域、生物医药领域和新材料领域。最主要的应用场景是电池领域,占产业链下游领域70%以上。近年来,随着新能源汽车、生物医药和新材料领域的发展,锂产品需求快速增长。2017年全球碳酸锂需求总量约为26.5万吨,同比增长10%。在新能源汽车的推动下,预计2020年碳酸锂全球需求量将达到40万吨,并且未来仍将持续保持较快的增速。

  据中汽协统计,2018年国内新能源汽车产销量分别完成了127万辆和125.6万辆,同比分别增长了59.9%和61.7%。国内已形成长三角、珠三角、京津冀等动力电池产业集聚群,行业总产能占全球的50%以上。2018年中国锂电池总出货量102GWh,同比增长27%,其中动力电池出货量占比63.7%,动力电池占比继续上升,较2017年上升8.3个百分点,同比46%的增长。数码电池的比例下滑,储能占比有所上升。

  2017年,由于碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品供给紧张导致价格暴涨。大型锂盐企业仍在持续扩充产能,希望通过产能规模以进一步降低锂盐成本,从而提升公司的市场竞争力和盈利水平。同时下游需求疲软,导致进入2018年,锂盐价格持续下滑,当前锂盐价格已经逐渐跌至成本线范围,或将有一批中小型锂盐加工企业被淘汰出局。

  公司目前化工板块由化工分公司(即盐湖资源综合利用一、二期)、海纳化工(PVC一体化项目)等分子公司组成,主要生产产品为PVC、甲醇、钾碱、烧碱、尿素、水泥等;报告期化工分公司共生产PVC9.94万吨、氢氧化钾2.93万吨、尿素25.03万吨、甲醇3.94万吨、碳酸钾5.06万吨。但因国家环保力度加大,下游天然气需求量增加,导致企业天然气使用量供应减少,全年没有满负符运行,尤其在进入取暖季节,一、二期装置只能保证一套装置在30%运行负荷,低负荷导致固定成本占比上升,产品单位成本高于市场售价,导致亏损7.69亿元。报告期海纳化工水泥熟料177万吨,成品水泥159万吨,烧碱 5.7万吨,片碱1.8万吨,PVC树脂4.6万吨。受安全事故影响海纳化工停车并于2018年12月初恢复生产并生产出合格产品,但受安全事故影响盐湖海纳将近半年的时间处于停产状态,装置开始启动时负荷处于缓慢提升导致成本偏高,运行负荷偏低,导致亏损12.24亿元。

  鉴于化工装置目前存在问题和困难公司在进一步健全完善安全责任体系,多渠道解决原材料不足等问题,确保项目“安、稳、优”运行。一、二期装置已具备达产达标的能力,现主要受制于天然气供应受限,装置不能满负荷运行,实现经济效益尚存在不确定性。

  近年来在去产能政策的背景下我国PVC落后产能陆续淘汰,PVC产能连续三年出现负增长,生产企业数量也有94家缩减至75家,企业平均生产规模逐年提高,行业集中度得到一定提升,过剩产能的出清也逐渐带来行业景气度的回升。从产能分布来看,我国PVC产能主要分布在西北和华北地区,其中西北地区产能占比接近50%,当地企业一般自配电石,有一定的成本优势,而我国PVC的主要下游消费市场华东、华南、华中等地是PVC的净输入地区,因此西北地区PVC货源面临长途运输问题。《关于汞的水俣公约》规定2020年前全部实现低汞触媒,2025年实现无汞触媒,环保处理水平落后PVC产能或将进一步淘汰,长期来看产业将持续面临整合与重构。

  PVC产品主要用于管材、型材、薄膜、绝缘材料等领域,其中管材、型材占比最高,其又和地产投资的关联性较高。2018年我国房屋新开工面积累计同比增长17%,预计2019年我国PVC需求基本会保持平稳。

  我国是全球最大的甲醇产销国,并且甲醇产能在全球的比重也逐渐增大。2016年,我国甲醇产能约占据全球产能的6成(目前国内产能增长至8000余万吨,占全球市场的比重再次提高)。我国已经成为全球甲醇市场的主导力量,国内市场的需求是全球甲醇需求变动的核心变量。

  数据来源:百川资讯 我国甲醇的生产工艺大致分为三种:煤制甲醇、天然气制甲醇、焦炉气制甲醇。得益于我国独特的“煤多气少”的能源国情,煤制甲醇的产能在我国甲醇总产能的占比达到七成以上。

  数据来源:隆众资讯 地域分布来看,我国甲醇产能主要分布于华北、西北与华东地区,三者占据总产能的一半以上。

  甲醇产业链下游包括甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、甲醇汽油、MTO/MTP等。近年在中国出现了一个新兴和快速增长的甲醇应用行业一一MTO技术路线生产轻烯烃。短短几年期间,MTO快速成为我国甲醇下游终端的第一应用。

  化学工业氢氧化钠在国民经济中有广泛应用,氢氧化钠多是用于化学药品的制造,其次是用于造纸、染料、塑料、药剂及有机中间体以及无机盐生产中。

  我国是烧碱产能最大的国家,产能占据全球的4成以上。我国烧碱行业自2004-2007年经历了快速发展,2010年之后产能增长逐步放缓,2015年起我国实行了新《环保法》和《烧碱装置安全设计规范》,并且随着国家供给侧改革的实施,产能扩张势头得到控制。

  数据来源:百川资讯 从地域分布来看,我国烧碱产能华东、华北以及西北地区,三者占据整体产能的8成。

  数据来源:百川资讯 烧碱作为最常见的化工原料之一,下游需求分散在造纸、印染、染料、化工等各个行业。据百川资讯统计,烧碱产品的3成以上被应用于氧化铝的制备,16%应用于化工产业,造纸产业占比14%,其他行业也有一定占比。

  数据来源:百川资讯 从2016年下半年开始随着下游氧化铝、造纸等多个行业盈利不断提升,烧碱的需求端大大改善,叠加国内多家30万吨/年的小产能企业因环保退出,导致烧碱市场价格持续走高。之后随着氧化铝企业限产30%左右,烧碱失去了重要下游支撑,价格开始逐渐回落。

  水泥作为基础建设的重要材料,与国家固定资产投资及房地产的关联度十分密切。由于2018年全国基建投资大幅下滑,而房地产开发投资平稳,导致当年水泥需求疲软。

  虽然需求端疲软,但是水泥行业政策频出:错峰生产,集中停产,产能置换等,产能的地域分布更加合理,环保不合格的中小企业持续退出。供给端的改善导致水泥价格有所上涨。

  未来随着水泥行业供给侧改革的持续深化,行业集中度的不断提高,以及“一带一路”的引领下,大型水泥企业不断在国外建厂(如中建材、海螺等),整体行业格局将会持续改善。

  近年来,随着我国氢氧化钾行业产业结构的调整,大型企业的规模、技术优势得以显现,随着供给侧改革的深化,技术落后、环保不达标的中小型企业产能逐步退出,市场占有率逐步提高。我国氢氧化钾生产企业主要集中在西北、华东、华北和西南地区。

  氢氧化钾主要用于合成碳酸钾、 高锰酸钾及其他钾盐等。 氢氧化钾市场随着下游需求量的逐年增长呈现平稳发展的态势。

  2018年9月,受益于下游高锰酸钾等行业盈利改善导致的对氢氧化钾的采购量增加以及环保限制使得部分企业处于限产甚至停工状态,供需两端导致氢氧化钾的市场价格出现一波上涨。

  公司子公司盐湖镁业投资建设金属镁一体化项目,公司金属镁装置采用无水氯化镁电解生产金属镁的工艺技术,较传统皮江法,具有节能、碳排放量少,对环境影响更小等优点。项目2018年进入联动试车,因外部环境发生较大变化,生产要素保障出现问题。主要有:投资的木里煤田聚乎更7#井田是金属镁一体化项目的配套资源,因矿区生态环境综合整治,现停止开采活动,项目用煤得不到保障,试生产期间从新疆等地采购供应,原材料采购价格过高;天然气、铁路运输价格均比项目设计之初发生较大变化;加之此项目是目前国内涉足领域最广、行业跨度最大的一体化项目技术含量高、工艺复杂,人员支撑不足。由于产业链的特性,上下游装置环环相扣,互相制约,建设期延长、工程建设管理费和资本化利息增加,整体负荷提升较慢,现大部分装置均已转固,工资、折旧、利息等费用进入经营成本,大部分装置高进低出,对项目整体效益造成较大影响,2018?亏损47.2亿

  金属镁一体化项目2018年全面进入联动生产,核心装置金属镁从年初每天几吨到现在约100吨,产能在逐步提升,但由于各装置生产能力释放程度差异较大,还尚未达到有效的物料平衡,在运行过程中存在装置的不断优化、消缺,部分装置开停车较频繁,同时存在部分装置原材料供应不足等影响,2018年各装置整体生产负荷相对较低,加之大额在建工程转固,折旧及财务费用增加明显,产品生产产品成本较高。全年生产金属镁产品1.1万吨,销售0.88万吨,其他化工产品98.48万吨,金属镁一体化项目实现满负荷运行还需要时间。

  我国是全球最大的镁生产国和出口国,镁产量全球占比超过85%。除盐湖镁业外,主要采取硅热法(皮江法)生产工艺。由于镁的生产过程能源成本占比较高,我国镁产能高度集中于具有能源成本优势的陕西、山西、新疆、内蒙等地。我国镁冶炼企业近80多家,普遍产能规模较小,前十大企业产量占比仅37.7%,行业高度分散。近年来随着环保要求趋严和竞争压的加剧,镁冶炼企业数量总体在减少,每年都有一些企业退出市场。我国镁产能由高峰期的158万吨,减少到138万吨,实际运行的产能只有90万吨左右。在国内外复杂多变的经济形势下,2018年中国原镁产量86.3万吨,下降5.4%。镁合金产量约33万吨,仍然处于增长状态。近两三年,受制于环保、能耗总量、劳动力等条件制约,除了盐湖镁业已经建成的的10万吨产能陆续释放,国内其他地区几乎没有新建和扩建产能项目。皮江法镁冶炼技术虽有进步,但是还需重大改进,进一步增长的空间受限。

  数据来源:2017、2018年中国镁产能产量相关数据均为中国有色金属工业协会镁业分会(以下简称“镁业分会”)统计数据。

  由于人工紧张和及原材料供应的不确定性,以及皮江法镁冶炼企业环保改造,镁厂开工率难以提升,2018年以来镁市场供应偏紧,中国镁生产成本与价格重心整体上移。2018年国内原镁价格震荡走高,国内原镁年均价16487.91元/吨,同比上涨10.5%。全年日均价波动范围在14700-18350元/吨,全年最高价为11月份的18500元/吨,最低价为年初的14600元/吨。在现有市场供应格局下,原镁供应的不确定性和不可预见性,使得国内外客户对盐湖金属镁项目尽快达产抱有更大的期待,以增加市场的供应能力和稳定性。

  2018年,国家继续关注并支持镁工业的发展。镁产业的发展也得到了工信部等政府部门广泛关注,并获得了系列配套产业政策的支持。2018年1月31日,工信部制定发布《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2017年版)》,对镁冶炼以及加工业相关设备应用推广起到积极作用。

  2018年,尽管中国金属镁产品出口40.98万吨,下降了10.95%,但是中国原镁消费继续保持增长,消费量达到了44.5万吨,同比增长7%,达到历史最高水平。镁主要用于镁合金加工、铝合金生产和金属还原等领域,其中镁合金是用镁需求增长较快的领域。镁合金具有密度小、比强度高、比弹性模量大、散热好、抗冲击力强、阻尼减震降噪能力强、电磁屏蔽性能优异等特点。在钢铁、铝等其他常用金属消费都处于平台期、资源供应严重不足的新形势下,金属镁作为性能优异和有竞争力的中国金属,其作为结构材料和功能材料的应用都处于增长期。特别是在新能源汽车、3C产品、航空航天、轨道车辆、物流设备、耐用消费品、康复器械、国防军工、应急救灾等领域的创新产品开发都取得了进展,市场孕育着大的增长。

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